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20家券商推员工持股计划 招商证券规模不超过20亿元暂居首

字号+来源:网络投稿 已有人阅读 2016-07-27 12:32 我要评论() 收藏成功收藏本文

  发布完整员工持股计划草案的A股上市券商有2家,分别是国元证券和海通证券

  近期,安徽国资委正式批复国元证券(000728)员工持股计划,国元证券在A股层面的员工持股整体进度居于上市券商首位,这也标志着证券公司积极探索混改与股权激励迎来重大突破。

  目前,有17家上市券商提出推动员工持股计划,另有3家非上市券商提出不同形式的股权激励方案。

  A股上市券商员工持股

  第一家花落国元证券

  国元证券本次员工持股计划覆盖公司及下属子公司全体员工,通过资管计划实现间接员工持股,股票来源为2015年9月份至2016年3月份期间公司回购的股票。持股计划存续期为6年,锁定期为普通员工12个月,中层以上管理人员36个月。员工购买回购股票的价格为14.57元。

  根据国元证券公布的持有人份额分配情况,董监高合计认购4308万元,占比10%,其中蔡咏董事长、俞仕新总裁分别认购354万元,其余14名董监高认购210万元至270万元不等。除董监高以外的其他员工共认购3.8764亿元,2015年报披露公司在职员工总数为3060人,不计董监高,每个员工认购的平均金额达到12.7万元。

  据记者不完全统计,目前共计有20家券商提出员工持股计划。刚好在一年前,也就是2015年的7月份,有多家券商密集提出推动员工持股计划。其中,包括中信证券(600030)、银河证券、广发证券(000776)、华泰证券(601688)、招商证券(600999)、中原证券6家券商提出并实施H股员工持股方案,发布完整员工持股计划草案的A股上市券商有2家,分别是国元证券和海通证券(600837)。其中,值得一提的是,东吴证券(601555)以研究所改制子公司,以子公司股份试水员工持股计划。

  从规模来看,目前招商证券暂时居首。招商证券员工持股计划方案参与对象为公司董监事、高级管理人员、VP层级以上业绩达标人员及其他层级业绩突出人员,通过QDII资产管理计划方式认购H股,总金额不超过20亿元人民币。

  在四家挂牌新三板的券商中,联讯证券率先提出股权激励相关方案。从实现方式看,联讯同样采用设立资管计划方式间接实现员工持股。同时,部分正在上市进程中的券商也推行了自己的员工持股方案,比较典型的案例有借壳宝硕股份(600155)的华创证券,以及正在IPO审核中的天风证券。从具体实施方式来看,非上市券商主要通过合伙企业平台间接实现员工持股。

  国内券商股权激励

  面临一定阻力

  与一般性上市公司相比,券商股权激励推进速度比较慢。东兴证券(601198)研究报告认为,当前国内券商进行股权激励主要存在两个制度障碍:一是证券法对证券从业人员直接持股的限制;二是财政部对国有上市金融企业实行股权激励制度的相关规定。

  根据《证券法》第四十三条规定,证券交易所、证券公司和证券登记结算机构的从业人员、证券监督管理机构的工作人员以及法律、行政法规禁止参与股票交易的其他人员,在任期或者法定限期内,不得直接或者以化名、借他人名义持有、买卖股票,也不得收受他人赠送的股票。任何人在成为前款所列人员时,其原已持有的股票,必须依法转让。

  而目前正在修订的《证券法》有望扫清从业人员直接持股的限制。2015年4月份提请全国人大常委会审议的《证券法》(修订草案)提出,证券经营机构、证券交易场所和证券登记结算机构的从业人员、国务院证券监督管理机构的工作人员以及其他证券从业人员,应事先申报本人及配偶证券账户,并在买卖证券完成后三日内申报买卖情况。

  另外,2013年3月份,为支持证券公司建立长期有效的激励约束机制,增强创新发展的能力和动力,证监会研究起草了《证券公司股权激励约束机制管理规定(征求意见稿)》(以下简称“管理规定”)。《管理规定》对券商实施股权激励应当符合的要求、激励对象的范围、激励方式、激励股权来源、激励计划的内容、内部控制要求、实施程序等事项做了规定。

  虽然《管理规定》最终并未正式出台,但仍然是监管部门对券商股权激励制度的重要探索,为同样在积极探索股权激励制度突破的证券公司提供了宝贵思路。

  2015年7月份以来提出推动员工持股计划的A/H股上市券商(部分)

  上市券商提出时间目标市场规模方案

  国元证券2015.9A股不低于3000万元人民币发布完整员工持股草案,公司全体员工均可参与,总规模不超过总股本5%,已经完成二级市场股票回购计划;已得到安徽国资委批复,成为上市券商员工持股第一家

  海通证券2015.7A股发布完整员工持股草案,以集合理财计划方式进行。参与员工持股计划的总人数不限,不超过总股本的10%,每人最低认购金额不得低于10万元,最高不超过总股本1%。公司同时发布H股公告,对核心员工行使回购股权的比例做出了相应限定,H股购股权只针对核心员工

  兴业证券(601377)2015.7A股拟以不超过15亿元人民币回购不超过发行总股本3%的A股股份用于员工持股,尚未披露员工持股详细方案和资金规模

  东吴证券2015.53000万元人民币宣布拟设立研究所子公司,注册资本为1亿元,员工持股的比例为30%

  广发证券2015.7H股10亿港币公司若干员工自愿筹集资金约10亿元港币,拟通过合格境内机构投资者计划(QDII)等合法合规渠道,购入并持有公司H股股份

  华泰证券2015.7H股2.3亿元人民币董监高及部分员工自愿筹集资金约2.3亿元人民币,通过合格境内机构投资者(QDII)集合理财计划渠道,共计购入1625万股公司H股股份

  银河证券2015.7H股由员工申购“银河稳汇”集合资产管理计划,该计划通过合格境内机构投资者发行的“一对多”特定客户资产管理计划投资于银河证券H股以及特定客户资产管理合同约定的其他品种,不超过总股本的5%

  招商证券2015.7H股20亿元人民币员工持股计划方案参与对象为公司董监事、高级管理人员、VP层级以上业绩达标人员及其他层级业绩突出人员,通过QDII资产管理计划方式认购H股,总金额不超过20亿元人民币,合计不超过1500人

  中信证券2015.7H股10亿港币符合一定条件董监高及其他员工,以个人自有资金,筹集约10亿元港币,用于购买并持有公司H股股份

  中州证券(中原证券)2015.7H股6000万港币若干符合资格的员工自愿筹集约6000万港元,拟通过合资格境投资者计划(QDII)购入本公司的H股股份

  数据来源:东兴证券研究报告制表:李文

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